下注社区o2o，王兴的中老年美团外卖行远必自“饭否”？
发布时间：2021-06-03 20:43:02发布人：日新微博
王兴顽强下筹码的社区o2o能不能解决中老年美团外卖的“总流量焦虑情绪”
美团外卖公布了2021年一季度报表，这一份财务报告公布的销售业绩很非常好。截止2021年一季度，美团外卖完成营业收入370亿人民币，同比增加120.9%；餐饮外卖、到店、酒店餐厅和度假旅游业务流程、新经营收入各自为205.7亿人民币、65.84亿人民币、98.56亿人民币，同比增加116.8%、112.7%、136.5%。从提高数据信息能够看得出，美团外卖业务流程在肺炎疫情后的反跳幅度或是较强的。
缺憾的是，强悍的营业收入没能完成赢利。2021年一季度，美团亏损达48.46亿人民币，同比增加206.9%。
实际看来，拉后腿的主要是新业务流程中的“美团外卖甄选”，也就是社区o2o新项目，共产生达到80.44亿人民币的亏算；餐饮外卖业务流程完成赢利11.16亿人民币；到店、酒店餐厅和度假旅游业务流程完成赢利27.48亿人民币。
一、用户增长身后的“总流量焦虑情绪”
一个较为大的闪光点是，一季度，美团外卖买卖用户量做到5.69亿，同比增加1.两亿，增长幅度26.9%；同比增长率老总曾毓群的办公室里，挂着“赌性更顽强”五个粗字。
赣锋锂业曾毓群公司办公室的“赌性顽强”粗字。
王兴如今就必须顽强地下注社区o2o这一跑道。
为了更好地占领客户，拼多多平台在2018年到2020年花在市场销售和销售市场上的花费达到800多亿。只谈爱得话，美团外卖就笑了。截止2021年一季度末，美团外卖账上现钱和准货币有531亿。按一季度的砸钱速率，美团外卖或是能够烧2年的。
较大的难题是，就算砸钱完成8亿或9亿客户经营规模，美团外卖便会取得成功吗？
也就是说，“用户增长”真的是印度神药吗？
以往这十几年，中国互联网公司太过度痴迷“用户增长”这个词了，可以说魂飞魄散，以致于“用户增长即公平正义”这类丧尽天良的宣传口号也可以盛行。
蓝色小药丸虽好，但也不可以过多哟。
互联网技术垄断性的原教旨主义逻辑思维觉得，只需持续增加资金投入，不计入亏本，只需用户增长到无穷的经营规模，将全部敌人解决或占领，就可以尽享垄断性收益。
以往这么多年，大家都看到了，客户增长思维操纵下的中国互联网技术行业，愈来愈趋向去中心化，愈来愈乏味了。从社交媒体到电子商务，从交通出行到游戏娱乐，大佬所在之处，满目疮痍。全球沒有几个国家的互联网技术行业，会像中国那样，大佬疯狂地四处跨界营销扩大，无远弗届，无人能敌。
中国IT行业看起来家喻户晓，百花争艳，但靠近看，实际上仅有几个垄断性寡头垄断市场罢了。
它是好是坏，当然不必多言。监督机构上年逐渐抄起反垄断法棒子，并不是沒有缘故的。一些大佬在资产驱动器下，食欲越来越大，时速太快，早已没法轻轻松松地刹车踏板了。
二、营业收入暴增，重回亏本
展望美团外卖的将来以前，先使我们看一下以往三年美团外卖的业务流程股票基本面。
从营观看，美团和酒店餐厅经营收入在2019年末贴近300亿，这方面的提高基本上趋稳；2020年三季度后，在社区o2o业务流程刺激性下，一季度营业收入经营规模提升到370亿人民币之上。
从纯利润看，历经很多年亏本后，美团外卖2019年二季度初次扭亏增盈，自此直至2020年三季度，除开2020年一季度因肺炎疫情危害亏本外，各一季度均完成赢利。2020年三季度，美团外卖纯利润做到63.21亿人民币，创出记录。
但是，2020年四季度逐渐，因为加仓社区o2o资金投入，美团外卖重回亏本，且亏本额度迅速扩大。现阶段看，短时间，美团外卖仍将再次处在亏本中。
从三大业务流程买卖经营规模看，餐饮外卖业务流程在肺炎疫情以后修复较快，从1100亿人民币经营规模做到1500亿人民币之上；旅游餐饮业务流程和新业务流程在2020年后不会再公布买卖经营规模，因而没法开展较为。
从客户买卖奇数看，清除肺炎疫情要素，美团外卖的客户买卖奇数在持续增长，2020年三季度后，受美团外卖甄选业务流程刺激性，买卖奇数增长速度有加速发展趋势。
三、外卖送餐业务流程遇到吊顶天花板
看一下美团外卖的餐饮外卖业务流程。
从营业收入经营规模看，2020年外卖送餐业务流程营业收入到了一个新高度，单一季度收益超出了200亿人民币，但毛利率下降比较严重。利润率从2018年-2019年的15%-22%中间，下挫至2020年的5%上下。
自然，这里边有肺炎疫情影响因素，美团外卖为刺激性外卖送餐业务流程，增加了对美团骑手和客户的补助幅度，将来要观查的是，补助降低后，客户的买卖次数是不是会下降。
这儿非常值得关心的一个难题是，美团外卖的美团骑手成本费。上年，美团外卖因业务外包美团骑手商业保险难题遭受社会舆论围歼，更被媒体曝光美团外卖运用“数据信息优化算法”榨取外卖送餐员，美团骑手变成困在美团外卖优化算法系统软件的“盈利设备”。一季度报表以后，王兴表态发言称，美团外卖将与政府部门协作，将为全部外卖送餐员购买保险。
这代表着，将来美团的美团骑手成本费进一步升高，从而挤压成型美团外卖的盈利室内空间。假如美团外卖在局端价格上涨，则很有可能危害业务流程提高。这会让美团外卖深陷左右为难的窘境。
为了更好地摆脱美团骑手刚度成本费的管束，美团外卖将期待寄予在无人驾驶汽车和无人机配送商，4月份美团外卖根据股票分红和发行债券筹资了近100亿美金，用以无人配送行业的自主创新。
无人配送的规模性布署是将来的发展趋势，但最后落地式必须很长期，也存有许多 可变性，对美团外卖中短时间的业务流程及金融市场的主要表现危害并不大。
从外卖送餐买卖额度和订单数看，2020年Q3后逐渐“爆量”，应与美团外卖增加补助幅度相关。
从外卖送餐订单金额看，变化并不大。
四、酒店餐厅业务流程以盈利换经营规模
美团酒店业务流程受肺炎疫情冲击性很大，2020年一季度酒店餐厅间夜量此后前的单一季度逾1.一亿降至4300万，下挫六成；但是，酒店餐厅业务流程延展性非常好，到2020年三季度，订购量早已修复并超出肺炎疫情前水平。
酒店餐厅业务流程迅速修复的成本是放弃盈利。从利润率看，2020年Q3在订单量修复至肺炎疫情前水平后，利润率仅为肺炎疫情前的50%上下；酒店餐厅业务流程利润率从肺炎疫情前的88%上下降至40%。充分考虑世界各国的肺炎疫情局势，美团酒店业务流程以盈利换量的方式还将不断一段时间。
五、新业务流程尚需观查
新业务流程主要是美团外卖甄选、美团单车和餐饮供应链服务项目，在其中美团外卖甄选从2020年三季度逐渐使力，从下边标志看，其对营业收入奉献明显，在原来基本上大概增加了50%之上的营业收入。
因为美团外卖甄选处在大幅度资金投入期，造成新业务流程毛利率亏本很大，2020年第三季度亏本达到140亿人民币。
利润率层面，2019年二季度逐渐，新业务流程利润率转正定级；到2020年一季度再度转负；2020年Q3后，亏本增加导致利润率迅速下降。
美团外卖甄选的资金投入是不是非常值得是个言人人殊的事儿。2021年一季度，美团外卖新增客户倘若全是美团外卖甄选新顾客，则其推广费用大概130元，这一推广费用不高，但也算不上划算。
拼多多平台在2016年和2017年的推广费用低至10-二十元，到2018年，其推广费用才飙升至102元。京东商城2016年的推广费用142元/人，2017年超出200元。IT行业的基本定律是，越到中后期，总流量越高，现阶段，社区o2o跑道内全是大佬聚堆，总流量持续飙升是必定的。
未来五年，美团外卖甄选的推广费用飙涨至200、300全是很一切正常的。以250元的汇率中间价测算，美团外卖要完成8亿的活跃性顾客量，最少必须资金投入500-600亿元。
就算对不缺钱的美团外卖而言，这依然是一个非常厚重的压力。
更必须忧虑的是，下沉市场与一二线城市顾客较大的差别取决于，顾客忠诚度极低。京东商城的推广费用很高，但胜在顾客关键坐落于一二三线城市，收益不错，粘性高，客单量高。它是拼多多平台和美团业务流程无法比的。
在五六七线的县里和小鎮上，中老年为了更好地20个生鸡蛋能够坐上大巴客车，去多少公里外的地区听一上午保健产品培训课程。很多人听见下沉市场推广费用一百多块，甘之若饴，认为它是个藏宝。本质要不然，一旦小区团购平台丧失补助，这种盯住羊毛绒而成的乌合之众便会一哄而散。
拼多多平台迄今仍在为提升客单量忙得愁眉不展，引进名牌产品、百亿补贴全是为这一总体目标而勤奋。可是要提升下移顾客的消费力限制是一件任重而道远的事，它在于社会发展最农村基层住户的收益增速，短期内看不适合开朗。
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